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頒布日期:2018年07月30日 實施日期: 頒布單位:財政部

  各省、自治區(qū)、直轄市、計劃單列市財政廳(局),新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)財政局,中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司、中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司、上海證券交易所、深圳證券交易所,有關(guān)金融機(jī)構(gòu):

  為進(jìn)一步完善地方政府債券發(fā)行方式,提高債券發(fā)行效率,財政部決定實行地方政府債券公開承銷制度。根據(jù)地方政府債券發(fā)行管理有關(guān)規(guī)定,我們制定了《地方政府債券公開承銷發(fā)行業(yè)務(wù)規(guī)程》。現(xiàn)予印發(fā),請參照執(zhí)行。

  附件:《地方政府債券公開承銷發(fā)行業(yè)務(wù)規(guī)程》

  財 政 部

  2018年7月30日

  

  附件下載:

  地方政府債券公開承銷發(fā)行業(yè)務(wù)規(guī)程.docx 

  地方政府債券公開承銷發(fā)行業(yè)務(wù)規(guī)程

  第一章 總則

  第一條 為規(guī)范地方政府債券公開承銷發(fā)行業(yè)務(wù),保障地方政府債券發(fā)行工作順利開展,根據(jù)地方政府債券發(fā)行管理有關(guān)規(guī)定,制定本規(guī)程。

  第二條 本規(guī)程所稱地方政府債券公開承銷,是指各。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市、計劃單列市)財政部門(以下簡稱地方財政部門)與主承銷商協(xié)商確定利率(價格)區(qū)間后,由簿記管理人組織承銷團(tuán)成員發(fā)送申購利率(價格)和數(shù)量意愿,按事先確定的定價和配售規(guī)則確定最終發(fā)行利率(價格)并進(jìn)行配售的行為。

  第三條 公開承銷,適用于公開發(fā)行規(guī)模較小的地方政府債券,包括一般債券、專項債券(含項目收益與融資自求平衡的專項債券)。采用公開承銷方式發(fā)行地方政府債券,適用本規(guī)程。

  第四條 地方政府債券公開承銷通過財政部政府債券發(fā)行系統(tǒng)、財政部上海證券交易所政府債券發(fā)行系統(tǒng)、財政部深圳證券交易所政府債券發(fā)行系統(tǒng)(以下統(tǒng)稱發(fā)行系統(tǒng))開展。

  第五條 地方政府債券公開承銷應(yīng)當(dāng)遵循公開、公平、公正原則,嚴(yán)格遵守地方政府債券發(fā)行管理有關(guān)規(guī)定,嚴(yán)禁惡意影響發(fā)行利率、進(jìn)行不正當(dāng)利益輸送等破壞市場秩序的行為。

  第二章 公開承銷參與方

  第六條 地方政府債券公開承銷參與方包括地方財政部門、承銷團(tuán)成員及其他意向投資機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)技術(shù)支持部門、中介機(jī)構(gòu)等。其中承銷團(tuán)成員包括簿記管理人、除簿記管理人外的主承銷商和其他承銷團(tuán)成員。

  第七條 地方財政部門可以就地方政府債券公開承銷專門組建承銷團(tuán),也可以沿用公開招標(biāo)方式下的承銷團(tuán)。專門組建承銷團(tuán)的,可以就單期債券發(fā)行組建承銷團(tuán),也可以就一段時間內(nèi)債券發(fā)行組建承銷團(tuán),承銷團(tuán)成員原則上不少于4家。地方財政部門組建承銷團(tuán)時應(yīng)當(dāng)與承銷團(tuán)成員簽署相關(guān)協(xié)議,明確各方權(quán)利義務(wù)。

  第八條 簿記管理人是受地方財政部門委托,負(fù)責(zé)地方政府債券公開承銷組織操作的主承銷商。

  第九條 地方財政部門、簿記管理人應(yīng)當(dāng)在充分詢價的基礎(chǔ)上,綜合考慮詢價情況、籌資成本預(yù)期等因素,與其他主承銷商協(xié)商確定地方政府債券公開承銷安排及申購利率(價格)區(qū)間。公開承銷的申購利率區(qū)間下限不得低于申購前1至5個工作日(含第1和第5個工作日)中國債券信息網(wǎng)公布的中債國債收益率曲線中相同待償期國債收益率算術(shù)平均值,公開承銷的申購價格區(qū)間上限不得高于申購前1至5個工作日(含第1和第5個工作日)中國債券信息網(wǎng)公布的中債國債收益率曲線中相同待償期國債收益率算術(shù)平均值計算的、原地方政府債券在繳款日的含息價格。簿記管理人應(yīng)當(dāng)履行以下職責(zé):

 。ㄒ唬┡c地方財政部門協(xié)商地方政府債券公開承銷時間安排和詳細(xì)方案;

 。ǘ┰谙虺袖N團(tuán)成員充分詢價的基礎(chǔ)上,組織其他主承銷商與地方財政部門協(xié)商確定公開承銷利率(價格)區(qū)間;

 。ㄈ┯涗洺袖N團(tuán)成員申購地方政府債券的利率(價格)及數(shù)量意愿,按照本規(guī)程等相關(guān)制度規(guī)定進(jìn)行地方政府債券的定價和配售;

  (四)組織公開承銷工作,維護(hù)發(fā)行現(xiàn)場秩序,確保公開承銷工作順利進(jìn)行;

 。ㄎ澹⿲_承銷過程中各項重要事項的決策過程進(jìn)行記錄和說明,并妥善保存公開承銷流程各個環(huán)節(jié)的相關(guān)文件和資料;

 。﹨f(xié)助地方財政部門按照相關(guān)規(guī)定開展信息披露工作;

 。ㄆ撸╅_展財政部規(guī)定或地方財政部門委托的與公開承銷相關(guān)的其他工作。

  第十條 除簿記管理人外的其他主承銷商,應(yīng)當(dāng)本著勤勉盡責(zé)的原則向除承銷團(tuán)成員外的其他意向投資者進(jìn)行詢價,與地方財政部門協(xié)商確定公開承銷利率(價格)區(qū)間,并參與地方政府債券申購、配售、分銷、繳款工作;除主承銷商外的其他承銷團(tuán)成員,應(yīng)當(dāng)按照公開承銷安排和相關(guān)協(xié)議約定,參與公開承銷的詢價、申購、配售、分銷、繳款工作;除承銷團(tuán)成員外的其他意向投資者,可以委托除簿記管理人外的其他承銷團(tuán)成員代為參與公開承銷申購。簿記管理人、主承銷商等擔(dān)任詢價工作的承銷團(tuán)成員應(yīng)當(dāng)按照市場化原則參與地方政府債券公開承銷,嚴(yán)禁通過“串標(biāo)”等方式進(jìn)行價格操縱,擾亂市場秩序。

  第十一條 承銷團(tuán)成員可以進(jìn)行自營申購或代意向投資者申購,承銷團(tuán)成員之間不得互相代為申購。

  第十二條 簿記管理人原則上不得參與公開承銷競爭性申購,地方財政部門可以在承銷協(xié)議中與簿記管理人約定固定承銷額,每期債券的固定承銷額不再參與本期債券的公開承銷利率(價格)確定。簿記管理人應(yīng)當(dāng)根據(jù)法律法規(guī)和本規(guī)程規(guī)定,指定本單位地方政府債券公開承銷簿記建檔業(yè)務(wù)的具體牽頭部門。

  第十三條 簿記管理人應(yīng)當(dāng)將簿記業(yè)務(wù)和投資交易業(yè)務(wù)進(jìn)行分離,并建立健全內(nèi)部控制制度,防范利益沖突和潛在風(fēng)險。

  第十四條 地方財政部門應(yīng)當(dāng)與承銷團(tuán)成員商定合理的發(fā)行手續(xù)費標(biāo)準(zhǔn),可以對簿記管理人和其他承銷團(tuán)成員分別設(shè)置不同的手續(xù)費標(biāo)準(zhǔn)。

  第三章 公開承銷流程

  第十五條 公開承銷前,簿記管理人應(yīng)當(dāng)向所有承銷團(tuán)成員詢價,并明確記錄詢價情況。

  第十六條 公開承銷前,簿記管理人應(yīng)當(dāng)督促和協(xié)助地方財政部門,不遲于公開承銷前5個工作日,在本單位門戶網(wǎng)站、中國債券信息網(wǎng)以及相關(guān)業(yè)務(wù)技術(shù)支持部門網(wǎng)站披露發(fā)行通知、信用評級報告等文件,發(fā)行通知應(yīng)當(dāng)明確公開承銷流程、利率(價格)區(qū)間、發(fā)行利率(價格)確定原則、配售規(guī)則、發(fā)行系統(tǒng)等相關(guān)安排。地方財政部門應(yīng)當(dāng)制定地方政府債券公開承銷發(fā)行規(guī)則,并于首次公開承銷前進(jìn)行披露。

  第十七條 除簿記管理人外的其他承銷團(tuán)成員,應(yīng)當(dāng)根據(jù)本機(jī)構(gòu)及其他意向投資者的申購需求,在規(guī)定的競爭性承銷時間內(nèi),通過發(fā)行系統(tǒng)發(fā)送申購意向函。

  第十八條 公開承銷按照低利率或高價格優(yōu)先的原則對有效申購逐筆募入,直至募滿計劃發(fā)行量或?qū)⑷坑行曩從纪隇橹埂I曩彉?biāo)的為利率時,全場最高配售利率為當(dāng)期債券的票面利率,各獲配承銷團(tuán)成員按面值承銷;申購標(biāo)的為價格時,全場最低配售價格為當(dāng)期債券的票面價格,各獲配承銷團(tuán)成員按票面價格承銷。最高配售利率(最低配售價格)標(biāo)位配售數(shù)量以各承銷團(tuán)成員在此標(biāo)位申購量為權(quán)重進(jìn)行分配,最小承銷單位為申購量的最小變動幅度,分配后仍有尾數(shù)時,按申購時間優(yōu)先原則分配。

  第十九條 公開承銷地方政府債券時,可以在承銷協(xié)議中約定采取包銷方式,即在申購截止時間后有效申購額或繳款額不足計劃發(fā)行額時,不足部分按承銷協(xié)議約定,由全部或部分承銷團(tuán)成員按票面利率(價格)認(rèn)購。

  第二十條 公開承銷地方債券的繳款日為發(fā)行日(T日)后第一個工作日(即T+1日),承銷團(tuán)成員不遲于繳款日將發(fā)行款繳入發(fā)行文件中規(guī)定的國家金庫××。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市、計劃單列市)分庫對應(yīng)賬戶。地方債券上市日為發(fā)行日后第三個工作日(即T+3日)

  第二十一條 公開承銷結(jié)束后,簿記管理人應(yīng)當(dāng)協(xié)助地方財政部門,于公開承銷當(dāng)日向市場公開披露承銷結(jié)果。繳款截止日后,因未及時、足額繳款等導(dǎo)致發(fā)行結(jié)果出現(xiàn)變化的,地方財政部門應(yīng)當(dāng)在上市日前向市場公開披露公開承銷的最終結(jié)果。

  第二十二條 簿記管理人應(yīng)當(dāng)制定公開承銷的應(yīng)急處置預(yù)案,做好應(yīng)急處置相關(guān)工作。公開承銷開始前,如出現(xiàn)可能對地方政府債券發(fā)行產(chǎn)生重大影響的政策調(diào)整,或有確定證據(jù)表明利率(價格)區(qū)間與市場存在嚴(yán)重偏差等情況的,簿記管理人及其他主承銷商、地方財政部門經(jīng)協(xié)商一致后可以推遲發(fā)行或調(diào)整利率(價格)區(qū)間,并將推遲發(fā)行或調(diào)整利率(價格)區(qū)間事項及相關(guān)理由、證據(jù)及時披露,同時向財政部報告。公開承銷過程中,如出現(xiàn)人為操作失誤、系統(tǒng)故障、繳款違約等情況,導(dǎo)致可能影響正常發(fā)行及上市的,地方財政部門及簿記管理人應(yīng)當(dāng)按照事先確定的應(yīng)急預(yù)案做好應(yīng)急處置相關(guān)工作,及時披露,同時向財政部報告。

  第四章 公開承銷現(xiàn)場管理

  第二十三條 公開承銷現(xiàn)場人員包括發(fā)行人員、簿記管理人、監(jiān)督員、觀察員、支持人員等。發(fā)行人員由地方財政部門派出;監(jiān)督員由發(fā)債地區(qū)審計、監(jiān)察等非財政部門派出;觀察員由財政部國庫司或財政部國庫司委托發(fā)債地區(qū)當(dāng)?shù)刎斦O(jiān)察專員辦事處派出;支持人員由財政部授權(quán)的業(yè)務(wù)技術(shù)支持部門派出。

  第二十四條 發(fā)行現(xiàn)場人員應(yīng)當(dāng)各司其責(zé)。簿記管理人應(yīng)當(dāng)在發(fā)行前發(fā)送核對無誤的申購要約并負(fù)責(zé)組織發(fā)行現(xiàn)場各項工作。監(jiān)督員負(fù)責(zé)監(jiān)督發(fā)行現(xiàn)場相關(guān)工作合規(guī)有序進(jìn)行,并督促發(fā)行人員和簿記管理人做好發(fā)行現(xiàn)場人員身份核實與出入登記、通訊設(shè)備存放、信息保密、現(xiàn)場隔離、無線電屏蔽等工作。支持人員負(fù)責(zé)協(xié)助辦理發(fā)行現(xiàn)場出入登記、存放手機(jī)等通訊設(shè)備、進(jìn)行必要的無線電屏蔽等,并保障發(fā)行系統(tǒng)及發(fā)行現(xiàn)場設(shè)備正常運行。

  第二十五條 省級財政部門應(yīng)當(dāng)按照相關(guān)規(guī)定,不遲于發(fā)行日前2個工作日,將進(jìn)入發(fā)行現(xiàn)場的人員名單提供給業(yè)務(wù)技術(shù)支持部門并抄送財政部。人員名單上未列示人員原則上不得進(jìn)入發(fā)行現(xiàn)場。

  第二十六條 發(fā)行人員、簿記管理人、監(jiān)督員、觀察員應(yīng)當(dāng)于發(fā)行開始前在值守區(qū)履行登記手續(xù),記錄本人姓名和進(jìn)入時間,并在進(jìn)入操作區(qū)或觀摩區(qū)時再分別履行登記手續(xù)。發(fā)行現(xiàn)場人員在一個工作日內(nèi)參與多場次地方政府債券發(fā)行時,在不同場次開始前應(yīng)當(dāng)重新履行登記手續(xù)。競爭性承銷期間,所有進(jìn)入發(fā)行現(xiàn)場的人員原則上不得離開發(fā)行現(xiàn)場,如因身體嚴(yán)重不適等特殊原因必須臨時離開發(fā)行現(xiàn)場的,必須由監(jiān)督員或觀察員中1人全程陪同。業(yè)務(wù)技術(shù)支持部門應(yīng)在發(fā)行過程中安排人員在操作區(qū)和觀摩區(qū)附近值守。

  第二十七條 發(fā)行人員或簿記管理人于非發(fā)行時間操作發(fā)行系統(tǒng),應(yīng)當(dāng)履行登記手續(xù),登記姓名、出入時間、所屬單位和出入事由,簿記管理人還應(yīng)當(dāng)提供省級財政部門出具的授權(quán)書。

  第二十八條 發(fā)行現(xiàn)場應(yīng)當(dāng)配備能滿足地方政府債券發(fā)行需要的專用固定電話、應(yīng)急申購傳真機(jī)、專用打印機(jī)等設(shè)備,其中專用固定電話應(yīng)當(dāng)實行通話錄音。

  第二十九條 發(fā)行現(xiàn)場人員不得攜帶任何有通訊功能的設(shè)備進(jìn)入發(fā)行現(xiàn)場。發(fā)行開始前,發(fā)行現(xiàn)場人員應(yīng)當(dāng)將隨身攜帶的手機(jī)等有通訊功能的設(shè)備存放于值守區(qū)的專用保管箱,業(yè)務(wù)技術(shù)支持部門應(yīng)當(dāng)?shù)怯浭謾C(jī)等通訊設(shè)備存放情況。發(fā)行現(xiàn)場人員在一個工作日內(nèi)參與多場次地方政府債券發(fā)行時,如在不同場次之間取用和存放手機(jī)等設(shè)備,業(yè)務(wù)技術(shù)支持部門應(yīng)當(dāng)?shù)怯浵嚓P(guān)存取情況。

  第三十條 公開承銷現(xiàn)場人員與外界溝通相關(guān)事項應(yīng)當(dāng)全部通過簿記場所配置的專用錄音電話進(jìn)行,監(jiān)督員、觀察員應(yīng)當(dāng)監(jiān)督通訊工具的使用,并由簿記管理人做好記錄及說明。

  第三十一條 發(fā)行現(xiàn)場人員不得在地方政府債券發(fā)行過程中對外泄露申購量、申購利率等可能影響地方政府債券公平公正發(fā)行的信息,不得將簿記相關(guān)文檔帶出發(fā)行現(xiàn)場或以影印、復(fù)印等形式對外提供。

  第三十二條 若申購截止時間后申購總量未達(dá)到計劃發(fā)行額,簿記管理人應(yīng)當(dāng)按照承銷協(xié)議中的相關(guān)條款進(jìn)行處置。如承銷協(xié)議中設(shè)置了包銷條款,不足部分直接由承銷團(tuán)成員包銷;如協(xié)議中未設(shè)置包銷條款,簿記管理人在與發(fā)行人員負(fù)責(zé)人、觀察員、監(jiān)督員協(xié)商一致的前提下,可以將簿記建檔發(fā)行時間延長不超過一小時或者擇期重新發(fā)行,并使用專用固定電話或委托業(yè)務(wù)技術(shù)支持部門通知承銷團(tuán)成員相關(guān)信息。

  第三十三條 地方政府債券發(fā)行過程中,如發(fā)行系統(tǒng)客戶端出現(xiàn)技術(shù)問題,承銷團(tuán)成員可以通過發(fā)送傳真的方式,將應(yīng)急申購意向函發(fā)送至相應(yīng)的發(fā)行室進(jìn)行應(yīng)急操作,并及時撥打發(fā)行現(xiàn)場專用固定電話向發(fā)行人員或簿記管理人報告。

  第三十四條 出現(xiàn)應(yīng)急操作情況時,支持人員應(yīng)當(dāng)按規(guī)定履行登記手續(xù),同時不得攜帶任何有通訊功能的設(shè)備進(jìn)入發(fā)行現(xiàn)場。支持人員應(yīng)當(dāng)如實填寫應(yīng)急申購情況記錄表,記錄收到應(yīng)急申購意向函的時間等有關(guān)內(nèi)容,并在密押核驗通過后簽字確認(rèn)。簿記管理人應(yīng)當(dāng)審核應(yīng)急申購意向函收到的時間是否在申購截止時間前,投資者是否按規(guī)定格式填寫,是否字跡清晰、意思明確。應(yīng)急申購意向函經(jīng)簿記管理人確認(rèn)各項要素有效完整,并經(jīng)簿記管理人和監(jiān)督員共同簽字確認(rèn)后,由簿記管理人將應(yīng)急申購信息錄入發(fā)行系統(tǒng)。對未按規(guī)定格式填寫、字跡不清晰、意思不明確、密押核對不符或超過截止時間后收到的應(yīng)急申購意向函,均做無效處理。

  第三十五條 發(fā)行結(jié)果須經(jīng)簿記管理人、監(jiān)督員共同簽字確認(rèn)后生效。監(jiān)督員如發(fā)現(xiàn)發(fā)行現(xiàn)場出現(xiàn)違規(guī)行為并制止無效的,有權(quán)拒絕在發(fā)行結(jié)果上簽字。發(fā)行現(xiàn)場如發(fā)生本規(guī)程規(guī)定情形之外的其他情況,由發(fā)行人員或簿記管理人與監(jiān)督員、觀察員協(xié)商一致后進(jìn)行處理,并在發(fā)行結(jié)束后及時向財政部進(jìn)行報告。

  第五章 附則

  第三十六條 本規(guī)程由財政部負(fù)責(zé)解釋。

  第三十七條 本規(guī)程自發(fā)布之日起施行。

 
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